文旅項目專項債：遴選條件和實踐經(jīng)驗解讀

2019-08-23 綠維文旅 標簽：

我國專項債券自2015年首次發(fā)行至今，在基礎建設、棚戶區(qū)改造等方面發(fā)揮了極大的作用。隨著我國旅游業(yè)的發(fā)展，旅游產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為涉及國民經(jīng)濟多個行業(yè)和部門的綜合性產(chǎn)業(yè)，專項債作為創(chuàng)新方式，成為旅游產(chǎn)業(yè)重大項目投融資的創(chuàng)新手段。

2019年，文化和旅游部產(chǎn)業(yè)發(fā)展司、國家發(fā)展改革委社會發(fā)展司主辦“文化和旅游產(chǎn)業(yè)專項債券及投資基金融資交流對接活動”，計劃于3月-12月在北京、鄭州、成都、西安、太原、長春、深圳等城市舉辦項目遴選活動，并明確了項目主要類別與項目推薦條件。活動旨在發(fā)揮債券和投資基金對文化和旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融資促進作用，提高文化和旅游企業(yè)融資能力。

近一兩年來，四川、浙江、江西等各地在文化和旅游專項債領域的創(chuàng)新實踐愈加增多，地方政府及平臺企業(yè)發(fā)行債券類型包括：旅游專項債、文化旅游專項債、紅色旅游專項債、旅游扶貧開發(fā)建設專項債、旅游產(chǎn)業(yè)專項債、旅游基礎設施建設專項債等。其中，宜春市成功發(fā)行江西省首支旅游專項債——贛西經(jīng)濟轉(zhuǎn)型（宜春旅游）專項債券，成為行業(yè)典型案例。

• 國家文旅產(chǎn)業(yè)專項債券推薦基本條件

2019年3月，《文化和旅游部產(chǎn)業(yè)發(fā)展司關于推薦文化和旅游項目參加2019年文化和旅游產(chǎn)業(yè)專項債券及投資基金融資交流對接活動的通知》中，明確了推薦項目主要類別，并提出了文化和旅游產(chǎn)業(yè)專項債券項目推薦遴選條件，為地方重點優(yōu)秀文旅項目發(fā)行專項債，以及創(chuàng)新投融資鋪路。

（一）項目類別

主要包括：旅游基礎設施建設項目、文化和旅游融合項目、優(yōu)質(zhì)文化和旅游產(chǎn)業(yè)項目等。

（二）發(fā)行主體

境內(nèi)注冊的非金融類企業(yè)法人；成立時間滿三年；最近三年無重大違法違規(guī)行為；發(fā)行人前一次公開發(fā)行債券已募足、債務未處于違約或者延遲支付本息狀態(tài)、未擅自改變前次企業(yè)債券募集資金用途；發(fā)行人主體評級不低于AA-，債項評級不低于AA。

（三）募投項目

募投項目符合國家文化和旅游產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展方向；項目資本金比例符合國家規(guī)定，使用債券資金不超過項目總投資70% ；項目有經(jīng)營性收入，不支持公益性項目（沒有收益，或項目收益主要來自土地出讓、政府回購、政府補貼等）。

（四）財務

凈資產(chǎn)：凈資產(chǎn)不低于3000萬元人民幣。

債券余額：公開發(fā)行債券余額不超過最近一個會計年度凈資產(chǎn)的40%；非公開發(fā)行債券余額不超過最近一個會計年度凈資產(chǎn)的60%（非公開發(fā)行項目收益?zhèn)猓?/p>

資產(chǎn)負債率：對于一般產(chǎn)業(yè)類企業(yè)，主體評級AA及以下的，不超過75%；主體評級AA+及以上的，可申請放寬要求。

凈利潤：發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；最近3年平均凈利潤足夠支付本次債券一年利息。

政府應收款占比：對于債項評級AA及以下的，政府類應收款占凈資產(chǎn)的比例原則上不超過60%；對于債項評級AA+及以上的，比例不受限制。

補貼收入比例：財政補貼與營業(yè)收入比例不超過3:7。

• 地方創(chuàng)新實踐：江西宜春贛西經(jīng)濟轉(zhuǎn)型（宜春旅游）專項債券

江西宜春贛西經(jīng)濟轉(zhuǎn)型（宜春旅游）專項債券是江西省發(fā)行的省內(nèi)首支旅游專項債。該專項債募集資金將專用于宜春市明月山溫泉風景名勝區(qū)洪江禪意小鎮(zhèn)（一期）、宜春市體育公園和宜春市袁州古城復興等項目建設。此舉為專項債券的創(chuàng)新應用提供了可借鑒模板，也為旅游項目的資金募集提供了新的思路。

聚焦于鄉(xiāng)村振興及文旅康養(yǎng)方面，在專項債加速推進時期，地方政府及平臺企業(yè)，如何把握和利用專項債券利好政策，解決項目資金籌措難題？綠維文旅將于9月7日-8日，聯(lián)合相關專業(yè)機構(gòu)，邀請10余位部委專家和實操專家，舉行《鄉(xiāng)村振興與文旅產(chǎn)業(yè)地方政府及平臺投融資研討會》，探討相關政策及典型案例。

立即報名

（一）發(fā)債必要準備工作完備

2019年是全國創(chuàng)新專項債券品種的集中爆發(fā)之年，宜春市財政局以大力支持宜春市旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展為契機，積極爭取旅游新增專項債券發(fā)行額度。

一是提請宜春市政府書面向江西省政府請求增加宜春市新增專項債券額度專項用于旅游產(chǎn)業(yè)重點建設項目，獲得了省政府認可；

二是宜春市向江西省省廳領導介紹宜春旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，以及發(fā)行旅游專項債券的有利條件及成熟優(yōu)勢；

三是密切關注發(fā)債新政，及時掌握最新發(fā)債信息及創(chuàng)新債券品種要求，提前做好發(fā)債一系列必要準備。

（二）選擇適于發(fā)債的旅游項目

宜春市財政局以“重點項目、成熟項目、急缺資金”的原則，精準篩選合適的發(fā)債項目。

一是摸清要求，與發(fā)債顧問、會計師事務所及律師事務所溝通，了解發(fā)行創(chuàng)新專項債券的要求、流程等，吃透政策，掌握要求。

二是會議協(xié)商，召集相關單位及平臺公司搜集當前宜春市中心城區(qū)已制定規(guī)劃并已立項的旅游項目，了解項目的相關手續(xù)辦理情況、工程進度、資金缺口、項目未來收益等信息，根據(jù)發(fā)債要求從一批適合發(fā)債的項目中，好中選優(yōu)確定3個項目。

三是加強匯報。將初步選定的項目及時向宜春市政府和省財政廳匯報，獲得市政府和省財政廳同意，確定最終的發(fā)債項目及其額度。

（三）發(fā)行資料多方審核

創(chuàng)新品種專項債券發(fā)行要求嚴格，資料短缺、質(zhì)量不高會導致發(fā)行失敗。需要加強與財政廳、中介機構(gòu)溝通。及時向中介機構(gòu)以及項目實施主體傳達省財政廳最新的發(fā)債要求，高質(zhì)量完成發(fā)債資料準備工作，避免因資料準備不齊全、質(zhì)量不達標造成返工耽誤發(fā)債時間。

江西宜春市旅游專項債的發(fā)行，是當?shù)貏?chuàng)新專項債發(fā)行的重大突破，在宣傳當?shù)芈糜危岣弋數(shù)芈糜萎a(chǎn)業(yè)影響力的同時，為旅游項目提供建設資金。此舉也為其它地區(qū)發(fā)行旅游專項債、其它創(chuàng)新專項債提供了經(jīng)驗。

在文旅康養(yǎng)、鄉(xiāng)村振興大熱的當下，專項債為項目的資金募集提供了有效途徑。如何順應利好政策之勢成功發(fā)行專項債券，解決資金問題？綠維文旅將聯(lián)手相關部委及專業(yè)機構(gòu)，在9月7日-8日開展《鄉(xiāng)村振興與文旅產(chǎn)業(yè)地方政府及平臺投融資研討會》，將邀請10余位部委領導及相關專家，對專項債、PPP項目、產(chǎn)業(yè)基金問題進行深入分析與講解，為項目投融資提供切實可行的解決方案。